Στη λίμνη όπου πηγαίνει για κυνήγι με τους φίλους του ο πρίγκιπας Ζίγκφριντ συναντά την Οντέτ, ένα κορίτσι που, παγιδευμένο στα μάγια του μάγου Ρόθμπαρτ, κάθε πρωί μεταμορφώνεται σε κύκνο. Καταγοητευμένος ο πρίγκιπας, της ορκίζεται παντοτινή αγάπη, το μόνο αντίδοτο για να λυθούν τα μάγια. Οι δυο τους χορεύουν και ελπίζουν! Αρκεί όμως η υπόσχεσή του; Είναι άραγε τόσο απλό να νικήσουν τον μάγο; Η περιπέτειά τους ξεκινά!
